2020新漲價概念股：記憶體

◎陳子榕 CSIA/CFTA

記憶體市況約為兩年一次循環，自2017年底到2019年，庫存已消化一段時間，上游製造商在節制擴產及縮減資本支出下，加上隨著5G需求興起，2020年記憶體產業將重啟多頭，這是2020的新漲價概念股，雖無2017～2018的被動元件那麼兇悍，但多頭味道又來了！

美光財報報喜 記憶體春燕到

美商記憶體大廠美光(Micron)發布 2020年第1季財報，優於市場預期，股價創下波段新高55.42美元，因市場需求在伺服器、行動裝置皆有正面表現，加上2020年全年庫存水位將維持樂觀的情況下，看好2020年記憶體的復甦。近期已收到所有之前向政府申請的許可，允許出貨給華為，包括驗證行動裝置以及伺服器業務等相關的新產品，不過仍有一些非行動裝置和伺服器相關的產品禁止出貨；此外，也強調由於驗證剛開始，距離實際貢獻營收仍需時間，不讓市場有過度期待，但這些訊息至少顯示禁止出貨給華為的干擾，目前正在慢慢消除。美光預估在NAND 2020年需求將有高20％至低30％年成長，且「需求增幅」將高於「供給增幅」。

（圖片來源：維基百科）

圖說：5G智慧型手機上市應可對整體需求帶來正面影響，主要歸功於8GB DRAM採用率提升 。

對於DRAM價格，2020會年第一季呈現高個位數季減，跌幅小於過去幾季，出貨量季增10％優於預期。美光已見到強勁雲端DRAM需求，部分高密度模組已開始缺貨，此外，5G智慧型手機上市應可對整體需求帶來正面影響，主要歸功於8GB DRAM採用率提升 。

記憶體漲價 有存貨的廠商受惠

5G通訊商機起飛在即，資料中心及伺服器應用需求陸續重啟備貨，全球大廠拉貨動能回升下，近期供應鏈已經感受到上游NAND Flash大廠如三星電子、美光、SK海力士(SK Hynix)等陸續啟動配貨措施，優先供應至系統大廠或資料中心客戶，模組業者也明顯感受到拿貨不如以往，市場估計，2020年第1季OEM廠合約價將醞釀調漲10～15％，整體市場價格走勢恐將轉強。

【原文刊載於《萬寶週刊》1366期，更多精采內容請上《萬寶週刊》官方網站；《萬寶週刊》官方粉絲團。未經授權，請勿轉載】