類全委保單夯　看清規則再出手│理財周刊

近年來熱銷、由專業經理人代操的類全委保單，由於強調每月能給保戶固定收益，因此備受青睞。但保戶所不知道的是，萬一投資虧損，所配的獲利有可能來自本金。

文?林佳弘

近年來由於市場定存利率幾乎躺平在1.3∼1.4％之間，讓許多不懂投資或沒空投資，僅以定存作為退休準備金的民眾，紛紛轉買風險低、具固定收益的投資型保單，而其中又以「類全委保單」最夯，因其具有類似配息的「固定提解」功能，也就是保險公司會在一段時間後，從保單的投資帳戶提解3∼6％的金額給保戶，保戶可以選擇領回現金，或再轉入保單加碼投資。

產品熱銷業者急推

類全委保單有多熱？光是去(2014)年十二月市場就推出四張不同的類全委保單，先是法國巴黎人壽、富蘭克林華美投信與華南銀行合作，並由華南銀行獨賣的「豐華世紀」類全委保單；其次是富邦人壽與投信的「富邦人壽富貴豐收變額年金保險」；然後是安聯人壽、富蘭克林華美投信與台企銀合作，並由台企銀獨賣的「安聯人壽富貴雙收變額萬能壽險」與「安聯人壽富貴雙收外幣變額萬能壽險」。

由於「類全委保單」是保戶在選定保單的投資標的與主題後，再由保險公司轉交投信進行代操，投資人不必像其他投資型保單，需要隨時注意投資標的獲利，決定進退場時機。

而且投資人所選擇的保單都有專業經理人代操，相較以往「代客操作」的資金門檻動輒上百萬而言，類全委保單的投資門檻相對降低許多，一般單筆投資大約十萬元，定期定額則每月約三千元以上即可，因此類全委保單可視為傳統投資型保單的進階版。

截至去年第三季為止，全台十四家壽險業者陸續推出的類全委保單，累計資產金額達一千五百億元，熱銷可見一斑。而金管會則是希望藉此能導正國人將保單當作投資商品的觀點，只是短期內習性難改，大量短期資金在市場上尋找新的投資管道，壽險公司著眼於此，順勢大推投資型保單，並主打「類全委」，委託投信等專業投資機構幫忙代操。

投資型保單八成類全委

據安聯人壽統計，現階段類全委保單的績效，除少部分淨值跌破十元外，絕大多數都落在十至十三元區間，因此自類全委保單推出後，很快就得到投資人青睞，在現有投資型保單中，已占有約八成的比例。

據統計，到去年底國內類全委保單標的以美元計價者有九十五檔，新台幣居次二十五檔，而澳幣則有五檔，人民幣六檔，合計已超過上百檔。 

安聯人壽總經理林順才表示，投資型類全委壽險保單的優點在透明、彈性且能規劃符合成本效益之人身保障，讓保戶能輕鬆享有人身保障與財務規劃；其中，壽險公司為考量保戶資金運用需求，貼心納入「資產撥回機制」至部分類全委保單帳戶中，除了月撥回外，甚至還增加每年年底撥回機制，讓保戶除了一年十二次的月撥回外，在一定條件下，還能有多一次的撥回機會，獲得不少保戶青睞。

不過，雖然類全委保單的提解率獲利制度讓人相當心動，但並不代表其年或月加季的提解機制，就是投資帳戶的報酬率，投資標的淨值還是會上下波動，當提解率超過報酬率時，資產總值就會因為提解制，必須從本金扣除提解金，因此本金就有減損的可能；換言之，慎選投資專業團隊，才是投資類全委保單獲利的關鍵所在，也才能精確掌握全球投資機會。

何謂「類全委保單」？

「類全委保單」是2013年以後才發展的投資型商品，屬投資型保單的一種，被金管會定義為「委託投信公司代為運用與管理專設帳簿資產之投資型保單」，簡單來說就是壽險公司與投信法人合作，類全委保單的保戶「委託」壽險公司操作投資，壽險公司「再委託」投信公司代操，實質是「雙重委託」，因此必須加「類」字，與真正的「全委」業務區隔。由於類全委保單保戶享有專家操盤的服務，不必為了選擇哪一檔基金、何時進場、何時轉換標的而煩惱，因此又被稱為「懶人投資法」。

※理財周刊751期更多精采文章：

◎封面主文＞2015新資金活水 圓夢萬點
◎發行人語＞數位行動時代 翻身創業有機會
◎興櫃明星榜＞第一檔電影股 拍國片也能賺錢
◎解碼房市＞2015房市大空頭逃命波來了
◎基金風向球＞危機還是轉機 2015歐洲基金展望
◎理財我最大＞神奇傑克用魔法談理財 讓大老闆也信服
◎台股捷報＞震盪格局 趁勢切入陸海、89xx 
◎多空大師吳金潮＞擁有國際觀 選擇權勝算高
◎典藏珍愛＞洞燭先機 日內瓦國際鐘錶展預覽
◎保險指南＞類全委保單夯 看清規則再出手
◎房市指南＞房地合一課稅上路 奢侈稅退場？

【原文刊載於《理財周刊》751期，更多精采內容請上《理財周刊》官方網站；《理財周刊》官方粉絲團。未經授權，請勿轉載】