鑽研理財妙方免淪為下流老人

在逐漸邁入高齡化社會的台灣，退休生活及相關的理財規劃絕對是不容忽視的議題，在薪水凍漲物價卻漲翻天的現代，若只靠工作存款，恐怕很難安心退休。

文．詹櫂駿

最近十分熱門的新名詞「下流老人」，意指「又窮又老又孤獨」的老年人，在物價上漲，貨幣貶值的台灣，許多民眾的退休金不斷被飛漲的物價蠶食鯨吞，在不久的將來恐怕會面臨入不敷出，落得「下流老人」的下場，為了避免成為「下流老人」，主動打理自己的退休生活，以適合中高齡的方式投資基金等金融商品，才是對抗「通貨膨脹」以及「飛漲的物價」，避免成為「下流老人」的最佳方案。

選擇適合的風險屬性     追求穩定的投資報酬

俗話說薪水是死的，財富卻是活的，這個概念一樣可以應用在退休金規劃上，看著辛辛苦苦存下的退休金除了會越用越少，還會被通貨膨脹侵蝕，一點一滴的減少，實在痛苦，要擺脫這樣的宿命，就要讓「死的」退休金透過「活的」投資理財來賺取額外的報酬，好安享晚年。

「投資一定有風險」，相信大家對這句話一定不陌生，沒錯，要開始投資理財的第一步就是先評估自己能承受多少風險，不要貪圖賺大錢而忽略是否能承受這樣的風險。

特別是對中高齡的投資者來說，選擇適合自身的風險屬性更為重要，因為對中高齡的投資者來說，手上所擁有的資金很可能是這輩子的「最後一桶金」，若是賠光光，可能面臨破產流浪的窘境，後果不堪設想，所以對中高齡投資者來說，追求穩定且「低風險」的投資報酬是必須「完全遵守」的圭臬。

正因為如此，波動性過大的金融商品，例如：股票、權證、選擇權以及大部分的衍生性金融商品，是不適合中高齡的投資者的，唯有「基金」在風險屬性上才是最適合中高齡投資人的理財工具。

原因很簡單，基金是一種「一籃子」的概念，何謂「一籃子」？簡單來說就是募集大量的資金，將資金分別投資在各家高風險及低風險的公司，當投資人申購基金時，所買到的不僅僅是一間公司的股票，而是許多公司的「零股」，透過這樣的方式，就可以避免單一公司發生不可預期的意外而導致投資人血本無歸，進而降低風險，這就是「一籃子」的概念，而這種概念的金融商品，也就是「基金」，正好符合追求穩定報酬且「低風險」的中高齡投資者的需求，是相當適合中高齡的投資理財方式。

慎選基金類別 掌握投資策略

雖然「基金」已經是金融商品中風險相對較低的理財工具，在投資時還是要審慎評估自己所能承受的風險，基金風險由低到高分為五個等級，分別是RR1到RR5，如附表一所示，每一種不同的基金都有會不同的風險等級。

舉例來說，民眾常常在公車上看到「高收益債券」或是「高利息債券」等，其實都是風險等級最高的「RR5等級債券」，仔細看這類基金的廣告，往往會附註「基金收益、利息來源可能為本金」字樣，這句話的意思簡單來說就是「不保證投資人能拿回全部本金」，因為這類型基金波動大，雖然有為投資人賺大錢的機會，卻也有可能將投資人的錢輸光，中高齡者就不適合這類型基金。

中高齡者投資基金的目的最主要是賺取穩定的報酬，所以在投資基金上，建議投資RR1到RR3等級的基金，例如全球型的單一產業基金、投資等級的債券基金以及貨幣市場型基金，都是適合中高齡的基金投資標的。話雖如此，有些已經完全退休的高齡投資人還是禁不起RR3等級的風險，所以在基金投資的策略上，建議將風險分散。

舉例來說，假設王老先生已經退休，在終老前沒有其他收入，這時候投資基金就要非常注意風險控管，可以將六至七成的退休金投資在RR1等級的基金，賺取每年大約二％到三％的基本報酬以供生活開銷，再將剩餘三成中的兩成投資在RR2等級的基金，剩下一成投資在風險較高的RR3等級基金，這樣的投資組合可以讓王老先生既能享受固定的報酬，一成的RR3等級基金又可以幫他賺取可能的超額利潤，可謂一箭雙鵰。

假設萬一金融市場發生劇烈變動，甚至是金融海嘯來襲，最多也只是賠掉那一成的高風險基金，既可保本又可賺取額外收益，進可攻退可守，是相當適合高齡者的投資策略。

相較於高齡者，中年人大多還在工作有固定收入，能承受的風險較老年人高許多，不過在這個年齡已經要開始為退休生活籌措經濟來源，也不能承受太高的風險，所以在投資建議上，可以將兩成的資金投入RR4到RR5的高風險基金，另外再將三成資金投入RR3等級的債券，剩下的五成再投入RR1至RR2的低風險基金，這樣的配置風險雖然較高齡者的投資策略高上不少，不過還是具有一定的保本能力。此外，占比兩成左右的高風險基金投資有可能讓中年投資人獲取優渥的報酬，提早賺到足夠的退休金，達成安享晚年的最終目標。

基金投資細節多挑對經理人最重要

在設定好基金投資策略之後，接下來就是選擇個別基金進行投資，要篩選出優良的基金最簡單的方式，就是透過「績效」來衡量，一般投資人最常用的就是「晨星(Morningstar)」以及「理柏(Lipper)」兩家基金評等公司資料來判斷基金績效，使用方法很簡單，投資人只要上「投信公會」網站點選「最新統計」，即可看到近期的晨星及理柏的績效評等資料。

點選績效評比資料後，選擇F02基金績效，再依自身風險屬性相對應的基金類別選擇後查詢。舉例說明，假設陳先生是一位高齡的投資者，要投資RR1等級的基金，相對應就是「貨幣市場類型類別」的基金，因此，陳先生可以依自身喜好選擇「貨幣市場─歐元」「貨幣市場─美元」等類型的基金，在選擇完畢查詢後，網頁就會跳出來所有該類型的基金，接下來在列表上分別點選「一個月」、「三個月」、「六個月」以及「一年」字樣下的箭頭，系統將自行把該類別的基金由績效高到低排列，投資人只要選擇各期間排名前三名的基金，即可完成個別基金選擇。

雖然透過投信投顧公會的網站，查詢基金績效資料相當方便，不過這樣的方式仍然有問題，其原因在於基金經理人在操盤途中可能會更換，所以建議投資人除了用上述方式選擇基金以外，在確定要申購該檔基金前，還要再搜尋該檔基金的經理人操作績效，以免臨時更換經理人而不自覺。另外，如果該檔基金的經理人更換過度頻繁，也少碰為妙，在選定好投資的基金標的後，建議可採取定期定額的方式申購，不要一次申購，一方面可以分散投資風險，可更靈活運用資金，好處多多。

在薪水不漲卻萬物齊漲的年代，上班族除了以穩定的收入存退休金之外，再搭配適當的基金投資，不僅可以賺取穩定的報酬，對抗通膨，守住財富，更有機會賺取額外報酬，達成提早退休安享晚年的夢想，中高齡基金投資術絕對是您的好幫手。

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