智易EPS估7.5元 年增145%

文．林和彥

智易(3596)為金仁寶集團成員，主要產品：DSL用戶端產品、無線區域網路、光纖網路、數位機上盒。去年進行出貨調整，拉高中南美洲比重，讓毛利率大幅由9％拉高到17％，更進一步提升獲利。去年前三季EPS 5.93元，已經大幅超越2015年全年3.06元，將會創下公司成立以來最佳成績。

智易去年十二月營收22.7億，月增40％，年增11.6％，也是歷史單月次高，第四季營收54.8億，年減1.8％，全年EPS估7.5元．是歷史最佳成績，比2015年3.06元大幅成長145％。今年在歐洲客戶機上盒(STB)持續拉貨下，首季營收將和第四季相當，以一月十七日收盤價63元計算，本益比僅8.4倍，具長線投資價值。

智易2016年獲利大成長下，股價一度漲到73.7元，十一月初回檔達52元，接下來三個月進行築底，並以年線為底部醞釀一波新多頭。以時間週期計算，一年來智易股價漲跌很明顯形成44天及倍數循環，此規律不變下，新的一波多頭已經展開。目前線型上出現Ｗ底圖形，頸線61.6元，突破後將加速上漲。

近期股價站上61.6元後，成交量明顯升溫，並達1.3萬張的熱絡量，週轉率7％，同時三大法人連買三天計3470張，在法人布局下，接下來成交量如果能出現2.2萬張，便有再創新高的機會。

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