最有潛力的3檔蘋概股

◎蔡明彰 CSIA

台股從5月24日收盤站上萬點迄今近1個月，雖尚未打破1990年最長萬點的3個月記錄，不過仍有挑戰第3長的時間能力。

股王破季線

可是萬點攻防戰充滿考驗。近來我仔細觀察盤面似乎強中帶弱。EPS最高的股王大立光(3008)5月2日創5070元新天價，不少外資研究報告將目標價再調高至6000元，但注意這高點領先大盤站上萬點有3週，印證股王果然是台股的先行指標，甚至比台積電(2330)到了6月9日還在刷下新高的215元更領先大盤。但大立光在創高後盤整約1個月居然向下跌破季線，須知季線是生死線，暗示大立光進入中期整理。

穩懋最早拉貨

（圖片來源：維基百科）

圖說：多數人犯著致命錯誤，都認為蘋果供應鏈從現在就開始拉貨，然後一路旺到年底...

談到大立光就是講蘋果供應鏈，肯定是台股站上萬點還有多大空間及多久時間的最關鍵因素?我發現市場多數人犯著致命錯誤，都認為蘋果供應鏈從現在就開始拉貨，然後一路旺到年底。對比蘋概股的歷年月營收波動，PA的穩懋(3105)最早拉貨，5月營收12.7億元創歷史單月新高，對照主要的蘋概股是唯一營收創新高者，說明蘋果i8尚未全面啟動拉貨。穩懋估計6月營收仍有創高機會，主要是今年供應給i8的3D感測將會從6月開始出貨，一般認為i8良率最低的兩個關鍵零組件，除了OLED面板就是3D感測器。穩懋是少數Q2單季EPS較上季成長的蘋概股，Q1 EPS 1.23元，估Q2應有1.8元實力。

蘋果供應鏈的拉貨時程，再來才是鏡頭的大立光，約在7月，再來機殼的可成(2474)8月，最後才是組裝的鴻海(2317)9月。最影響台股的蘋概股逐一拉貨，但股價不經歷適當整理卻一路上漲，等同直接跳過冬天走入春天，如果這個錯誤沒有及時修正，我就對台股站上萬點再往上的空間及時間抱持謹慎態度。

【原文刊載於《萬寶週刊》1234期，更多精采內容請上《萬寶週刊》官方網站；《萬寶週刊》官方粉絲團。未經授權，請勿轉載】