股息稱王

撰文：朱紀中

《Smart智富》月刊與晨星公司合辦台灣基金獎評選今年是第10年，特別針對全部（含2017年）得獎基金過去10年的績效做總體檢。結果發現，只比報酬率，單純投資台股、台債的台新高股息平衡基金，10年年化報酬率竟在全部141檔獲獎的國內外基金中排名第2，高達9.28%，只小輸冠軍0.31個百分點；若與大盤指數比，不僅大幅超越台灣高股息指數，也打敗台灣加權股價指數。

台股基金竟能創造如此亮麗的長期績效，經理人操作策略正確、投資團隊選股能力高超，固然都是勝出關鍵，但仔細研究其商品設計，發現「高股息標的不得低於持股6成」的規定，已讓這檔基金注入了拉高長期績效的好基因。

如果只看1年績效，這檔平衡型基金尚難跟純股票基金抗衡，去年績效甚至輸給追蹤台灣50指數的ETF─元大台灣卓越50基金（0050），這檔ETF的1年期報酬達到18.67%，幾乎是台新高股息平衡基金的1倍。可是如果看10年績效，台新高股息平衡基金就能輕鬆勝出，關鍵就在股息收入。

國外曾研究投資美股70年的總報酬，發現單看1年績效，股息收入貢獻僅27%，其他得靠資本利得；但拉長到20年，股息就稱王了，股息收入占總報酬的比率可達60%，資本利得的貢獻相對縮水。由此可見，靠高股息股賺錢，不但要挑到股息成長好股，還得長抱才能賺到讓人驚豔的獲利。

【更多精彩內容，請上《Smart智富：smart.businessweekly.com.tw》；歡迎按讚加入粉絲行列www.facebook.com/smartmonthly。未經授權，請勿轉載！】